Investir dans un fonds : A quel prix ?

Lorsque l’on cherche à mettre sur pied une stratégie d’investissement, les questions de l’horizon d’investissement et du rendement se posent naturellement. Néanmoins, au-delà des rendements des produits sur lesquels investir, il est un autre paramètre à inclure : celui des coûts. Car investir au travers d’un fonds représente un certain nombre de frais, que nous vous détaillons dans cet article. 

Investissement dans un fonds : les frais courants 

Ce sont les frais qui sont communs lorsque l’on fait un placement via un fonds d’investissement. Les premiers frais que vous rencontrerez à la souscription sont les frais d’entrée. Ils ne sont payé qu’une seule fois, lorsque vous prenez des parts du fonds. Ils représentent environ 2 à 3 % de votre investissement en capital, mais certains fonds facturent des frais allant jusqu’à 5 %. D’autres préfèrent afficher des frais d’entrée à 0%.

A la sortie du fonds, lorsque vous souhaiterez récupérer votre mise, il pourra aussi y avoir des frais de sortie. A l’instar des droits d’entrée, ce sont aussi des frais à payer une seule fois. Si les droits d’entrée sont quasi-systématiques, il est désormais assez rare de voir un fond facturer ces frais de sortie. 

Enfin, les frais courants annuels sont quant à eux récurrents. Ce sont des frais de gestion qui incluent la rémunération de la société de gestion et l’équipe de pilotage du fonds. Ils sont généralement compris entre 0,5 et 0,8 % mais quelques fonds demandent 2,5 % par an de frais courants. C’est aussi un poste de dépense à analyser soigneusement en amont de son investissement. 

Bon à savoir : Dans les prospectus ou catalogues des fonds, les frais d’entrée sont souvent notifiés en « frais maximum ». Il est donc possible d’avoir un levier de négociation sur ceux-ci. 

Les frais liés à la vente et les commissions de performance 

Certains fonds viennent également facturer une commission de surperformance lorsque le fonds dépasse un objectif fixé en amont. Si l’ambition était d’atteindre un rendement annuel à 5 % et que le fonds performe à hauteur de 8 %, une partie des 3 % supplémentaires pourront faire l’objet d’une retenue de frais. Ces cas de figures restent cependant assez rares. 

Ces commissions de performance sont dépendantes du marché. Vous pourriez par exemple vous retrouver à devoir payer des commissions de performance sur un fond qui perd de l’argent, tout simplement parce que comparativement au marché, les pertes sont limités. Pour pallier à cela, la plupart des fonds appliquent ces commissions uniquement lorsque le rendement est positif et parfois même uniquement lorsque le fonds dépasse son meilleur taux historique (principe du High Watermark).  

Bon à savoir : Lorsque vous investissez via un fonds, faites attention aux commissions de mouvement. Ce sont des frais masqués qui sont facturés lorsque le gestionnaire du fonds modifie la composition du portefeuille du fonds. 

Comment réduire ces frais ? 

Il serait faux de penser que votre banque va nécessairement vous proposer les meilleurs opportunités et les frais les plus bas du marché. Cela peut être le cas mais c’est loin d’être systématique. Pour remédier à ça, il n’existe qu’une seule clé : la recherche d’informations. 

Celle-ci peut s’effectuer en comparant les différents fonds, sur la nature des produits (fonds d’actions ou obligataires, fonds mixtes, fonds monétaires) mais également sur les politiques tarifaires pratiquées. Des outils très performants comme Quantalys ou Guide-epargne.be permettent de comparer les frais pratiqués par de nombreux fonds d’investissement. 

Bon à savoir : Le fonds de fonds est un véritable cauchemar pour les investisseurs en ce qui concerne les frais pratiqués. En effet, ce genre de fonds investissent à leur tour dans d’autres fonds ce qui se traduit bien souvent par une double facturation des frais.